見えない未来を、見極めるーTANAAKK
HITSERIES CAPITAL
HITSERIES CAPITALはTANAAKKのGAAS顧客の要望に沿って自社開発された、資本収益率の改善を目的として行われる一連の事業投資について、M&Aソーシング、デューデリジェンス、経営再建計画、経営システムPMI（Post Merger Integration）、資本調達(エクイティ、デット)を実現するソフトウェア、知的財産、ビジネスプロセスおよび自社ファンドの総称です。
HITSERIES CAPITAL for startups
Sell side（セルサイド）向け
HITSERIES CAPITAL for startupsは、スタートアップのアーリーステージからエグジットまでに必要となる投資収益率の管理、アーニングスパワーの向上、Economic moat（経済参入障壁）の構築などの一連の数値による管理と資本調達支援に関わる投資契約、株主間契約、経営陣報酬設計、株主総会指南などのプロダクトとサービスを提供しています。
HITSERIES CAPITAL for investors
Buy side（バイサイド）向け
HITSERIES CAPITAL for investorsは、主に大企業のCVC（コーポレートベンチャーキャピタル）を対象として、投資先のビジネスデューデリジェンスなどのリスク評価サービスを提供しています。また、自社内の社内起業家によるスタートアップを開始するためのチームアップ、市場調査、プロダクトプロトタイプ構築、カーブアウトによる事業切り出しまで、10年以内に年商100億円-1000億円級の売上になるような中核事業の立ち上げを支援しています。
HITSERIES CAPITAL for fund managers
LP組合管理者向け
HITSERIES CAPITAL for investorsは、主にゼネラルマネージャーを対象として、ベンチャーキャピタリストとして必要となるファンド設立からLPからの資本調達までに必要となる一連のストラクチャリングを提供します。
ファンド組成対応国：アメリカ、シンガポール、香港、ケイマン、BVI、日本
HITSERIES CAPITALの付加価値
1.カーブアウトによる企業価値評価向上
HITSERIES CAPITALはコングロマリットが子会社をスピンアウトする際に株式価値の算定や、事業の知的財産を含むスピンオフ、スピンアウト範囲の選定、労働組合との調整及び従業員キャリアプランを策定します。
2.経営陣報酬設計によるグロースモーメンタムづくり
HITSERIES CAPITALはスタートアップ経営者がコントロール権を持ちながら資本調達とグロースを実現できるDual class stockやマイルストーン及び株式報酬設計を提供します。
3.シンジケート資本調達による財務強化
HITSERIES CAPITALはTANAAKK法律事務所と連携しながら、国内銀行、国内外のベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、ソブリンファンドによるアーリーからレイターステージまでの資本調達を支援します。
Regret minimization
Wealth linguistics
HITSERIES CAPITAL stands on “regret minimization theory”, minimizing loss function in asset allocating activities. Words of wisdom often inspire us towards right direction.
1
Non-Action is the Default Best Choice
Doing nothing is often better than doing something poorly. If you can’t beat the market consistently, join index investing.
Most professional investors fail to consistently beat the index over time.
Research shows that over 90% of actively managed funds underperform the S&P 500 over a 20-year period.
2
Outperformance must justify the extra risk and effort.
If performance Is uncertain, non-action is the default best choice. If an active investment outperforms but carries too much risk, it might still be worse than the index.
3
Non-Action rationale
Deeply understand non-action rationale and logically build economic criteria to attain outperformance above benchmark.
If you don’t have a clear edge (e.g., deep domain expertise, strong connections, unique insights), then sticking with the index is statistically the better choice.
Veni, vidi, vici
Outperforming benchmark
Here is the clear stance to beat benchmark
1
Panic Investment
(Contrarian investment)
Timing:
When irrational fear drives asset prices below reasonable valuations. Panic investment.
2024 AI movement
2020 COVID crash, startup VC crash
2008 Financial Crisis
Rationale:
Be greedy when others are too fearful far below fair market value(FMV).
KPIs:
-Discounted cash flow > benchmark
-Margin of safety > 50%
-Downside protection
-law of scale(Top line growth)
-Economies of scale(Operating leverage)
2
Deep Value Investment
(Event driven investment)
Timing:
When an asset is trading at a deep discount to intrinsic value due to several reasons. Buying a company at 50% below book value when fundamentals remain strong.
Rationale:
Due to some event, markets can misprice assets, but over time, prices tend to revert to fair market value(FMV).
KPIs:
-Discounted cash flow > benchmark
-Margin of safety > 50%
-Downside protection
-law of scale(Top line growth)
-Economies of scale(Operating leverage)
3
Distressed Assets Investment
(Growth investment)
Timing:
When private investments offer significantly higher expected returns than public markets.
Rationale:
A distressed company with strong fundamentals but temporary liquidity issues. A startup in a high-growth sector with some deep issue that cannot be solved by current shareholders but can easily be solved by us.
KPIs:
-Discounted cash flow > benchmark
-Margin of safety > 50%
-Downside protection
-law of scale(Top line growth)
-Economies of scale(Operating leverage)
Principal investment
HITSERIES CAPITAL principal asset management(PAM)はTANAAKKグループの自己資金による、アジアカーブアウト型スタートアップへの投資を目的としたベンチャーファンドです。
Calculating FMV
HITSERIES CAPITAL have various methods to calcurate real option of the opportunities.
株価に関する
苦境の時期を我慢できるということは真実を深く理解しているということである。
非上場企業や新規事業に公開株式市場のようなリアルタイムの株価はついていませんが、株式価値を生み出す原因となる数字は毎日揺れ動いています。人よりも先にその見えない未来を見極め、後悔うりを最小化するのがHITSERIES CAPITALです。
狼狽売り
底値で売って天井で買う、後悔売り、機会損失
Forced Liquidation
コンコルド効果
サンクコスト、オポチュニ
ティコスト
Seller’s Remorse
weak hands
If you’re looking for a term that specifically describes selling at the absolute lowest point before a 10x rise, there isn’t a single widely recognized technical term for it, but “seller’s remorse” and “capitulation” are the closest.
SoftBank’s NVIDIA case could be seen as “one of the worst-timed exits” or an “infamous premature sell-off.”