カテゴリー: Wealth Academy

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Survivor’s Premium|投資と事業のコアは先行者利益ではなく、残存者利益である|事業は40年目以上で社史の90%のFCFを稼ぐ

先行者利益という言葉は好んで使われる傾向にある言葉だが、投資と事業においては識別しづらく、そもそも存在していない概念かもしれない。先行者はメディアには注目されるものの、現実的に最重要であるフリーキャッシュフローを産むこと…
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株式投資3つの基本ストラテジー

株式をはじめとした投資には代表的な3つのストラテジーがある。 🔵 1. バリュー投資(Value Investing) ◼︎ 概要: ◼︎ 特徴: 特性 内容 評価指標 P/E、P/B、EV/EBITDAなどの低さ。簿外…
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高階テンソル

テンソルは、次元数(階数)によって分類されます: 階数(order) 名前の例 次元(axesの数) 0階テンソル スカラー 点(例:5) 1階テンソル ベクトル 線(例:[1, 2, 3]) 2階テンソル 行列 面(例…
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異なる産業のEVA比較一般式

コカ・コーラ、LVMH、テスラ、VISA、マイクロソフトなど異なる事業ドメインをEVAやFCF利回りという資本効率による共通の一般的指標で比較する。 企業 メーカー売上(兆円) 小売市場規模(兆円) メーカー売上比率 原…
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内発的な変化こそが真の組織進化である

文鳥は誰もみていないところでモゴモゴと鳴き声の練習をする。「練習してるの?」と声をかけるとやめてしまうが、またしばらくして1人になるとまた練習を始める。そしてある日突然、はっきりした言葉や音を披露する。 人間の赤ちゃんも…
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プライベートエクイティ・ベンチャーキャピタル組成におけるモデルLP契約

以下は、「プライベートエクイティ・ベンチャーキャピタル組成におけるモデルLP契約(ILPA Model LPA)」を紹介するWordPressブログ記事フォーマットです。見出しや表構造はWordPressのGutenbe…
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ILPA Principles 3.0

ILPA(Institutional Limited Partners Association)が2019年に発表した「ILPA Principles 3.0」は、プライベート・エクイティ業界におけるリミテッド・パートナ…
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Model LPA Term Sheet Summary Guidelines|Institutional Limited Partners Association

ILPA(Institutional Limited Partners Association)が提供する「Model LPA Term Sheet Summary Guidelines」は、プライベート・エクイティ・フ…
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日本におけるベンチャーキャピタルの存在意義についての構造的な課題

✅ 本来のVCの役割 伝統的なボンドやエクイティに変わるオルタナティブとしてのVC(ベンチャーキャピタル)はその存在意義を明確にすると以下の3つを実現する必要がある: ❓VCは「アービトラージ主体」なのか、それとも「調査…
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DCF法による事業の割引現在価値評価|ディスカウンテッドキャッシュフロー

📈 成長率別に見る企業価値評価の基本 主に成長中の非上場企業企業の現在価値を評価する方法の一つに「DCF法(Discounted Cash Flow Method)」がある。減収減益フェーズであれ、成長フェーズの企業であ…
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